【财富能量圈】金九银十将迎来诸多机会?

  深圳财经生活频道2天前我要分享

  

  江海证券深圳解放路营业部总经理 吴春红:创业板和深成指已经连续三个月k线收阳了,不管从资金面、基本面、行业集中度从三方面来看,中小企业未来厚积薄发。

  第一、从资金层面,资金配置上目前更倾向于中小票,我们看到最近3个月,沪股通资金流入幅度明显小于深股通流入复苏,同时MSCI扩围和富时罗素指数纷纷扩大中小盘股的纳入因子。另外主要在于2016年内资和MSCI当时都大幅买入茅台等白马蓝筹股。那么,最近3个月,无论是内资还在外资,或者结果来看,中小盘股明显强于大盘股。所以,当前市场的主体结构,确实是资金偏爱中小票配置。

  第二、从公司基本面数据看,国家统计局发布的工业企业利润数据显示,国有大中型企业利润同比为负数,财新PMI中小企业景气度明显提升,因此中小企业和民营企业代表的指数更加显示活力和韧性。

  第三、从行业集中度来说,过去2年供给侧改革提高了行业集中度,提高了上游话语权,国有企业利润大幅回升,股价更为坚挺。而今年2019年科创板推出,标志着鼓励创新创业的中小企业迎来政策支持的机会。

  对于9月份的配置吴春红认为,中报和三季报业绩明确上升的板块,比如5G手机产业链的消费电子,华为概念股。政策刺激消费主要集中在夜间消费、商业连锁、汽车消费、智能家电。家电板块一直在白马阵地,细分子行业可以挖掘。汽车和零售处于周期底部,去库存尾声进入补库存周期,政策弹性较大。可以重点关注。关注5G的第四张牌照,广电系5G牌照的应用。

  综述可配置科技+消费+深圳区域+季报年报业绩回暖的板块

  

  厚石天成投资总监侯延军:中美贸易战影响减弱,八月份对于除价值投资模式的其他模式投资人来说,都是难挨的一个月。市场消息瞬息万变,市场走势反反复复。特朗普同志也许读了高玉宝同学的“半夜鸡叫”后深有体会,隔三差五的就制造点利空消息,搞的A股市场上蹿下跳,让人难以捉摸。最近的行情很像去年十月中旬到年底前的行情,受外部消息影响,外加内部没有上涨的理由,所以市场就以宽幅震荡来体现。最终的震荡都会选择方向,不是下就是上,目前来看,无论有什么利空,政策底摆在那里,大概就在上证指数2800附近,因为跌破这里,股权质押危机就会重来,月初快速下探后就迅速收复了。

  现在又回到了震荡区间,此区间的下沿在2800上沿在3050。个人认为中期跌穿下沿熊市来临,中期突破上沿牛市回归,目前区间不牛不熊。从成交量上看也没有太多上下的动力,如果只是做股票建议控制好仓位,如果做衍生品可做好对冲。

  跨越基金:本周,上证指数在2900点附近窄幅震荡,这也是上半年三四月份高位的成交密集区,成交量并未明显加大,板块轮动较快,赚钱效应不大。从宏观政策面来看,市场仍面临一些不确定的因素,不排除贸易战后续继续演绎,如出现科技战、金融战的可能性,但经历贸易战的多次反复,A股韧性不断增强。

  伴随中报披露完毕,板块方面业绩增长超预期的上市公司仍然倍受市场青睐,震荡行情下绩优股的稳定性和持续性会强于指数。短期内,科技和消费股持续热情依旧,需谨防冲高调整的可能性,建议投资者不应追高,多关注行业回暖的板块以及业绩有待释放和低估的个股。

  展望后市,随着MSCI、富时罗素及标普道琼斯指数均在下月前后正式纳入或提升对A股的投资比例,几千亿增量资金流入可期,加上国内整体政策环境偏暖,我们仍看好未来的结构性投资机会,建议投资者加长贵金属、农林牧渔等行业的配置期限,近期关注军工板块的投资机会。

  《财富能量圈》是深圳财经生活频道专门为机构和投资者打造的一个综合性交流学习平台,旨在探讨经济新常态背景下,中国财富管理市场的发展路径,力争为证券、基金、期货、黄金、保险、信托、房地产、银行、艺术品收藏等领域搭建良好的沟通分享平台。通过一系列的财富主题沙龙、实操训练,持续提供专业、前沿、高端的财富管理理念及实战、实操、实效的理财工具与方法,力求为投资者提供有效和完善的服务。

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  江海证券深圳解放路营业部总经理 吴春红:创业板和深成指已经连续三个月k线收阳了,不管从资金面、基本面、行业集中度从三方面来看,中小企业未来厚积薄发。

  第一、从资金层面,资金配置上目前更倾向于中小票,我们看到最近3个月,沪股通资金流入幅度明显小于深股通流入复苏,同时MSCI扩围和富时罗素指数纷纷扩大中小盘股的纳入因子。另外主要在于2016年内资和MSCI当时都大幅买入茅台等白马蓝筹股。那么,最近3个月,无论是内资还在外资,或者结果来看,中小盘股明显强于大盘股。所以,当前市场的主体结构,确实是资金偏爱中小票配置。

  第二、从公司基本面数据看,国家统计局发布的工业企业利润数据显示,国有大中型企业利润同比为负数,财新PMI中小企业景气度明显提升,因此中小企业和民营企业代表的指数更加显示活力和韧性。

  第三、从行业集中度来说,过去2年供给侧改革提高了行业集中度,提高了上游话语权,国有企业利润大幅回升,股价更为坚挺。而今年2019年科创板推出,标志着鼓励创新创业的中小企业迎来政策支持的机会。

  对于9月份的配置吴春红认为,中报和三季报业绩明确上升的板块,比如5G手机产业链的消费电子,华为概念股。政策刺激消费主要集中在夜间消费、商业连锁、汽车消费、智能家电。家电板块一直在白马阵地,细分子行业可以挖掘。汽车和零售处于周期底部,去库存尾声进入补库存周期,政策弹性较大。可以重点关注。关注5G的第四张牌照,广电系5G牌照的应用。

  综述可配置科技+消费+深圳区域+季报年报业绩回暖的板块

  

  厚石天成投资总监侯延军:中美贸易战影响减弱,八月份对于除价值投资模式的其他模式投资人来说,都是难挨的一个月。市场消息瞬息万变,市场走势反反复复。特朗普同志也许读了高玉宝同学的“半夜鸡叫”后深有体会,隔三差五的就制造点利空消息,搞的A股市场上蹿下跳,让人难以捉摸。最近的行情很像去年十月中旬到年底前的行情,受外部消息影响,外加内部没有上涨的理由,所以市场就以宽幅震荡来体现。最终的震荡都会选择方向,不是下就是上,目前来看,无论有什么利空,政策底摆在那里,大概就在上证指数2800附近,因为跌破这里,股权质押危机就会重来,月初快速下探后就迅速收复了。

  现在又回到了震荡区间,此区间的下沿在2800上沿在3050。个人认为中期跌穿下沿熊市来临,中期突破上沿牛市回归,目前区间不牛不熊。从成交量上看也没有太多上下的动力,如果只是做股票建议控制好仓位,如果做衍生品可做好对冲。

  跨越基金:本周,上证指数在2900点附近窄幅震荡,这也是上半年三四月份高位的成交密集区,成交量并未明显加大,板块轮动较快,赚钱效应不大。从宏观政策面来看,市场仍面临一些不确定的因素,不排除贸易战后续继续演绎,如出现科技战、金融战的可能性,但经历贸易战的多次反复,A股韧性不断增强。

  伴随中报披露完毕,板块方面业绩增长超预期的上市公司仍然倍受市场青睐,震荡行情下绩优股的稳定性和持续性会强于指数。短期内,科技和消费股持续热情依旧,需谨防冲高调整的可能性,建议投资者不应追高,多关注行业回暖的板块以及业绩有待释放和低估的个股。

  展望后市,随着MSCI、富时罗素及标普道琼斯指数均在下月前后正式纳入或提升对A股的投资比例,几千亿增量资金流入可期,加上国内整体政策环境偏暖,我们仍看好未来的结构性投资机会,建议投资者加长贵金属、农林牧渔等行业的配置期限,近期关注军工板块的投资机会。

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